金融分析的范圍非常廣泛,它覆蓋到不同的職業(yè)和工作。一些行業(yè)專家稱自己為金融分析師,還有一些人在不同的職位名稱下進(jìn)行分析工作,如外匯分析師、股票分析師、投資組合經(jīng)理和基金經(jīng)理等。這些專業(yè)人士都是金融分析師,但是他們的日常工作卻因?yàn)榻鹑诜治龅牟煌?xì)分領(lǐng)域而有所不同。
通常,人們總是無(wú)法分辨金融分析師的不同類型,他們了解的范圍都比較受限,他們更多接觸的是股票、外匯等分析師,這類分析師通常在證券公司或外匯經(jīng)紀(jì)商里頭工作,他們?yōu)檫@些公司客戶做投資決定或分析,或者幫助各種計(jì)劃上市的公司做評(píng)估。而這些工作都只是這個(gè)領(lǐng)域的一小部分而已,要知道,金融分析的范圍真的比這大太多。
沒(méi)有意識(shí)到金融分析領(lǐng)域的廣泛性,就是人們最常的誤解之一。人們還常會(huì)對(duì)金融分析出現(xiàn)各種錯(cuò)誤概念,今天我們就來(lái)看看其中那些最常見(jiàn)的誤解。
誤解一:所有的金融分析師都為大型投資銀行工作
對(duì)很多人來(lái)說(shuō),提到金融分析師,就會(huì)反射性的聯(lián)想到華爾街那些穿著正式西裝、每周工作80個(gè)小時(shí)的專業(yè)人士,或者是在不同公司的財(cái)務(wù)報(bào)告前低頭沉思、為公司財(cái)務(wù)或投資提出建議的身影。實(shí)際上,華爾街的這種專業(yè)形象是實(shí)際存在的,但是僅是某些特別類型的金融分析師而已,即股票或貨幣分析師。股票分析師查看股票或市場(chǎng)數(shù)據(jù),并嘗試找到趨勢(shì),向公司提供投資建議和信息。在中國(guó),外匯分析師則更多的是關(guān)注主要貨幣國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策等宏觀方面,同時(shí)研究技術(shù)分析,向其客戶或?qū)W員提供投資參考。
股票分析師既可以研究買方市場(chǎng),也可以研究賣方市場(chǎng)。買方分析師向基金經(jīng)理報(bào)告,并找到潛在的投資機(jī)會(huì)。他們收集財(cái)務(wù)報(bào)表和其他市場(chǎng)數(shù)據(jù),以預(yù)測(cè)市場(chǎng)上的哪些公司是最佳投資機(jī)會(huì)。他們的報(bào)告中會(huì)列出詳細(xì)的量化分析數(shù)據(jù)以支持得出的結(jié)論。
賣方分析師幫助投資銀行決定哪些公司適合上市。公司上市意味著投資銀行會(huì)作為公司和零售客戶之間的媒介,通過(guò)首次公開(kāi)募股(IPO)來(lái)出售這家公司股票。有些IPO會(huì)相當(dāng)成功,當(dāng)然也有一些成為了災(zāi)難,公司不久之后就倒閉了。賣方股票分析師需要分解公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以發(fā)現(xiàn)IPO機(jī)會(huì),并幫助銀行成功投資,避免失敗。
這就是說(shuō),整個(gè)金融分析師是存在于高調(diào)的股票分析世界之外的。實(shí)際上,很多金融分析師從沒(méi)去過(guò)華爾街的投資銀行,更別說(shuō)為其工作了。這些分析師主要是在保險(xiǎn)公司、地區(qū)銀行或者本土銀行、養(yǎng)老基金、獨(dú)立基金經(jīng)理,或者在一些特定行業(yè)如能源、建筑或房地產(chǎn)公司工作。
金融分析師存在于各種各樣的行業(yè)和公司,工作的內(nèi)容也各有不同。比如說(shuō),類似美國(guó)國(guó)營(yíng)農(nóng)場(chǎng)(State Farm)和全州保險(xiǎn)公司(Allstate Corporation)這樣運(yùn)營(yíng)代理系統(tǒng)的大型保險(xiǎn)公司,它們的金融分析師主要是查看不同基礎(chǔ)上的金融數(shù)據(jù),包括地理區(qū)域和產(chǎn)品類型(如汽車保險(xiǎn)、家庭保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)),甚至包括個(gè)人代理和機(jī)構(gòu)。
保險(xiǎn)公司金融分析師幫公司確定目前的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),并預(yù)計(jì)將來(lái)公司的盈利和虧損來(lái)自哪里。很顯然,這類工作和華爾街或者股票市場(chǎng)的分析沒(méi)有任何共同點(diǎn),但是也依然需要和股票分析一樣的技巧。這類工作對(duì)希望在金融分析領(lǐng)域工作,但是不樂(lè)意接受投資銀行文化的人來(lái)說(shuō),是非常有吸引力的。
其他金融分析師給公司做的投資分析也和股票或債券市場(chǎng)沒(méi)有任何關(guān)系。如商業(yè)地產(chǎn)公司的分析師可能要去查看一份閑置地產(chǎn),并估算潛在的現(xiàn)金流和運(yùn)營(yíng)開(kāi)支,最終決定這是否是一項(xiàng)明智的投資。如果公司環(huán)境正在進(jìn)行調(diào)整,公司決定同步投入綠色能源和綠色科技,那么還可能要求金融分析師估算出損益平衡點(diǎn)。
誤解二:金融分析師向客戶提供投資建議
有時(shí)候,人們分不清金融分析師和金融顧問(wèn)。金融顧問(wèn)與客戶接洽,幫助他們找到最佳方式來(lái)增長(zhǎng)個(gè)人財(cái)富。金融顧問(wèn)出售多種投資產(chǎn)品,并根據(jù)客戶的目標(biāo)、需求和獨(dú)特的環(huán)境來(lái)提供投資渠道。成功的金融顧問(wèn)會(huì)時(shí)刻關(guān)注著市場(chǎng)的動(dòng)向,追蹤一系列投資產(chǎn)品的表現(xiàn)。
而金融分析師也會(huì)給出少量的投資建議,但是更多的是為公司,而不是為個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)。他們給出的建議是基于市場(chǎng)數(shù)據(jù),或者其它大量的信息。如上述的保險(xiǎn)公司分析師就會(huì)查看大量的銷售數(shù)據(jù),而房地產(chǎn)分析師則要估算閑置地產(chǎn)的現(xiàn)金流。而金融顧問(wèn)通常會(huì)按照其管理下的資產(chǎn)獲得提成,而大多數(shù)金融分析師拿的都是固定工資。
誤解三:金融分析師都能賺大錢
對(duì)所有金融分析師能賺大錢的誤解主要是來(lái)自于對(duì)華爾街股票分析師的印象,因?yàn)槿藗儼褍煞N類型的職業(yè)弄混。大型投資銀行的分析師的基本工資都高達(dá)5位數(shù),通常是70,000美元到80,000美元,再加上獎(jiǎng)金的話,他們第一年的報(bào)酬輕松就能達(dá)到140,000美元。
但是,如果把所有分析師看做一個(gè)整體的話,這類職業(yè)的平均工資卻很難達(dá)到華爾街的水平。實(shí)際上,初入行的金融分析師的平均年薪約54,000美元,這個(gè)數(shù)字是在平均最少獎(jiǎng)金結(jié)構(gòu)和公司業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上得出來(lái)的,并不涉及個(gè)人數(shù)據(jù)。
希望拿到頂尖薪水的金融分析師們都應(yīng)該了解,首先,高工資并非這個(gè)行業(yè)的常態(tài);其次,只有華爾街銀行才可能為金融分析師這類工作提供最高的報(bào)酬。
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